Na przełomie II i III kwartału PHN planuje emisję obligacji o wartości do 500 mln zł. Nowe środki pomogą sfinansować inwestycje

Spółka deweloperska Polski Holding Nieruchomości optymalizuje swój portfel dzięki sprzedaży części z 80 zbędnych nieruchomości, budowie projektów deweloperskich, zarówno biurowych, jak i mieszkaniowych, a także nabywaniu nowych obiektów inwestycyjnych. Portfel inwestycyjny firmy będzie finansowy głównie z kapitałów własnych oraz obligacji do 500 mln zł, które spółka chce wyemitować po II kwartale 2015 roku. Ich termin zapadalności wyniesie od 3 do 5 lat. 

– Prognozy PHN-u dotyczące najbliższych 12 miesięcy są bardzo dobre. Wynika to ze skutecznie realizowanej strategii capital recycling. W jej ramach sprzedajemy nieruchomości, które nie spełniają naszych standardów, budujemy nieruchomości, które mają potencjał deweloperski oraz chcemy nabywać nowe nieruchomości, które będą generować dochody – wyjaśnia w rozmowie z Newseria Inwestor Artur Lebiedziński, prezes zarządu Polskiego Holdingu Nieruchomości.

PHN dysponuje obecnie 80 własnymi nieruchomościami na sprzedaż w całym kraju i spodziewa się sfinalizowania transakcji kilku lub kilkunastu z nich w 2015 roku. Wartość tych transakcji może wynieść kilkadziesiąt milionów złotych.

– Projekty deweloperskie to projekty komercyjne, które prowadzimy na działkach własnych. Zgodnie z zaprezentowaną we wrześniu 2014 roku strategią, dokładamy projekty mieszkaniowe, ale do tej grupy zaliczmy też projekty redeweloperskie – tłumaczy Lebiedziński.

Spółka podkreśla, że w ramach projektów deweloperskich ma do wydania kilkaset milionów złotych. Obecnie w realizacji pozostaje m.in. projekt Domaniewska Office Hub w Warszawie i Park Logistyczno-Przemysłowy Bierutowska we Wrocławiu, realizowany we współpracy z SEGRO.

– Wreszcie trzeci blok to nabywanie do portfela nieruchomości inwestycyjnych zakupionych od podmiotów trzecich – dodaje prezes zarządu PHN.

Spółka 14 stycznia w raporcie poinformowała, że podpisała list intencyjny dotyczący budynku o powierzchni biurowej klasy A (15 tys. mkw.) w jednym z miast regionalnych. Prezes PHN-u oczekuje, że transakcja zostanie sfinalizowana na przełomie II i III kwartału i nie wyklucza kolejnych podobnych operacji.

– Te wszystkie inwestycje będą finansowane z kapitałów własnych, ale będziemy się także wspomagali kapitałami zewnętrznymi – zauważa prezes PHN. –W związku z tym planujemy między innymi emisję obligacji, która przypadnie na koniec drugiego kwartału lub na trzeci kwartał. Sądzimy, że emisja wyniesie do 500 mln złotych.

Jak dodaje prezes Lebiedziński, obligacje będą między innymi służyły finansowaniu projektów deweloperskich. Zapadalność papierów ma wynosić między 3 a 5 lat.

– Zgodnie z naszą strategią, te akwizycje to w głównej mierze budynki, które w sposób niemal natychmiastowy mogą zwiększać nasz poziom przychodów. Są to nieruchomości inwestycyjne, dobrze wynajęte i przede wszystkim zlokalizowane w centrach miast – przypomina prezes zarządu Polskiego Holdingu Nieruchomości.

Zgodnie ze swoją strategią znaczącą część zysków spółka zamierza przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy. Prezes PHN-u podkreśla, że jej konkretny poziom zależy od nakładów inwestycyjnych w perspektywie najbliższych 12-24 miesięcy.

– Wydaje się, że w tym roku akcjonariuszom będzie wypłacone między 50 a 100 proc. jednostkowego zysku netto PHN-u – prognozuje Lebiedziński.

Polski Holding Nieruchomości zadebiutował na GPW w lutym 2013 roku. W stosunku do ceny emisyjnej (22 zł) inwestorzy w ciągu ponad 2 lat zarobili 7,3 proc., a w ujęciu rocznym stracili prawie 17 proc. Obecna kapitalizacja spółki to niemal 1,2 mld zł, jej większościowym akcjonariuszem jest Skarb Państwa (70,25 proc. akcji i głosów na WZA).