Ruszyła oferta publiczna Skarbiec Holding S.A. o wartości 139 mln zł

Spółka Skarbiec Holding rozpoczęła ofertę publiczną, w ramach której chce sprzedać ponad 3,1 mln akcji stanowiących przeszło 46 proc. udziałów w spółce.

Wartość spółki szacowana jest na 300 mln zł, a aktywa, którymi zarządza, przekraczają 15 mld zł. Cena maksymalna jednej akcji Skarbiec Holding została ustalona na 44 zł, co oznacza, że maksymalna wartość oferty przekracza 139 mln zł.

– Mamy aktywa rzędu ponad 15 mld zł, to jest piąta pozycja na polskim rynku TFI – mówi agencji informacyjnej Newseria Inwestor Marek Rybiec, prezes zarządu Skarbiec Holding S.A. – Jeżeli patrzymy z punktu widzenia tylko i wyłącznie TFI niezależnych, to mamy drugą pozycję na całym polskim rynku. Jeżeli z kolei spojrzymy na fundusze rynku kapitałowego, to jesteśmy na dziesiątym miejscu i tylko w ostatnim kwartale przesunęliśmy się o dwie pozycje z 12. miejsca.

Akcjonariuszem sprzedającym jest spółka Skarbiec Holding Limited, która posiada 94,6 proc. udziałów w Skarbiec Holding. Skarbiec Holding Limited kontrolowany jest przez fundusz Polish Enterprise Fund V L.P. Pozostałe akcje należą do zarządu i kluczowych pracowników spółki. Oferującym akcje jest Dom Maklerski BZ WBK.

– Funkcjonujemy na rosnącym rynku – podkreśla Marek Rybiec. – Za ostatnie 9 lat rynek funduszy inwestycyjnych detalicznych rósł 15 proc. w skali roku i zakładamy, że tak może rosnąć w kolejnych latach, nie widzimy tutaj ograniczeń. Po drugie posiadamy bardzo mocno zrównoważony biznes. Mamy bardzo dobrą, szeroką, unikatową ofertę. Posiadamy stabilny zespół zarządzających i profesjonalny, powtarzalny model inwestowania, który zapewnia stabilne wyniki dla klientów.

Prospekt emisyjny dotyczący oferty publicznej spółki Skarbiec Holding został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego 22 października. Zapisy na akcje spółki dla inwestorów indywidualnych będą przyjmowane od 27 października do 3 listopada w domach maklerskich BZ WBK i mBanku oraz Centralnym Domu Maklerskim Pekao S.A.,Domu Maklerskim Pekao, Domu Inwestycyjnym Xelion Sp. z o.o., Domu Maklerskim BOŚ S.A.

Do 5 listopada zostanie podana ostateczna cena sprzedaży oraz ostateczna liczba akcji oferowanych, a następnie, do 7 listopada na akcje będą mogli zapisywać się inwestorzy instytucjonalni.

Przydział akcji jest planowany do 12 listopada, zaś ich giełdowy debiut – na drugą połowę miesiąca.

Akcjonariusz sprzedający oraz emitent zadeklarowali w prospekcie emisyjnym lock-up, czyli zobowiązanie do niesprzedawania akcji spółki oraz nieemitowania nowych akcji przez 360 dni liczonych od dnia, w którym akcjonariusz sprzedający dokona ostatecznego przydziału akcji oferowanych inwestorom. Akcje będące w posiadaniu pracowników są także objęte umową lock-up na okres od 12 do maksymalnie 30 miesięcy.

– Z punktu widzenia inwestora to jest inwestycja w spółkę, która funkcjonuje na bardzo dobrym rynku, spółkę, która pozyskuje aktywa szybciej niż wzrasta rynek i spółkę, która wypłaca dywidendę – zachęca prezes Skarbiec Holding. – Polityka przyjęta przez zarząd to jest od 75 proc. do 100 proc. dywidendy z intencją wypłaty 100-proc. dywidendy. Dodatkowo duży udział kosztów stałych przekłada się na efekt dźwigni operacyjnej. Oznacza to, że pozyskiwanie kolejnych aktywów pod zarządzanie powoduje systematyczny wzrost zyskowności.

Prezes Skarbca zwraca też uwagę, że jego firma ma wiele atutów, m.in. największą wśród TFI niezależną sieć dystrybucji, najszerszą ofertę produktową oraz zespołowy model zarządzania i powtarzalne wyniki.

– To powoduje, że z jednej strony jesteśmy bardzo agresywni, pozyskujemy aktywa szybciej niż rynek, ale z drugiej strony z punktu widzenia naszych przychodów jest to biznes bardzo mocno zdywersyfikowany i dający dużą powtarzalność dla właściciela, dla akcjonariusza spółki.

W 2013 roku przychody spółki wyniosły 101,3 mln zł i były o 72 proc. wyższe niż rok wcześniej. Zysk netto wzrósł niemal trzykrotnie i wyniósł 28,9 mln zł.

Po pierwszym półroczu 2014 roku przychody Skarbiec Holding wynosiły 44,7 mln zł i były o 4 proc. wyższe niż w I połowie 2013 roku. Zysk netto wyniósł w tym czasie niecałe 9,3 mln zł, podobnie jak przed rokiem.